報導來源：SmartM
【SmartM解讀】全台第一個P2P借貸平台信用市集，至今申貸總額達23億新台幣，核准超過1.5億的借款。從被質疑法規正當性，到突破2萬會員，信用市集以金融專業為背景，做好信用評等、風險管理，創造借、貸、平台三方共贏。
金融科技浪潮來襲，AI選股、數位貨幣已成近日議題，其中，以P2P（Peer to Peer）借貸平台在台灣最為熱絡。不同於傳統金融，P2P借貸捨去中間銀行，將借貸關係透過平台媒合、成交，借款人可以將資金投給申貸人，以每月定額的本金+利息回收；申貸人則可在短時間取得資金。然而，借貸本是門風險生意，加上法律規定一般企業不可放貸，「P2P借貸」的新生兒階段受到許多質疑，直到2016年8月金管會宣布P2P並無違法，且不另設專法管制，才有越來越多業者投身這項金融創新應用。
LnB信用市集創立於2015年10月，為台灣第一個P2P借貸平台。創辦人暨執行長楊瑞芬曾任遠東銀行副總經理，擁有20年的金融業資歷。看準佔據全台8成銀行業業績的借貸生意，創立半年，信用市集便獲得知名矽谷創投家陳五福旗下的橡子園創投資金，當時陳五福在接受媒體採訪時便表示，全球金融科技市場交易額已超過十兆，台灣不可能置身事外。
在銀行借不了錢的人能借錢，投資不只是金錢更有溫度
為什麼民眾要到P2P平台不向銀行借貸？楊瑞芬指出，透明、互利是P2P平台的優勢所在。她說明，以往只能和銀行借錢，民眾看不到自己在銀行的信用評等，銀行不放款，申貸人只能另尋管道甚至放棄借款，而在P2P平台，申貸人可以清楚看見自己的信用評等，並依據各評等設定的基準年利率申貸，或將利率向上調整吸引投資人，平台審核通過後，申貸案即可上架。
P2P借貸對借款人而言，其實是一種投資，相較其他投資管道的優勢為何？楊瑞芬提及，若申貸人每期都準時還款，定期定額的本金回收加利息，是一大誘因。她坦言，借貸是金融最基本的生意，P2P只是把利潤還給借款人，而撇除投資獲利，許多借款人來到平台的目的不只是賺錢，更是散播溫度，因為平台借貸雙方有溝通管道，借款人往往是在瞭解申貸人的借貸背景後決定出錢。
破除資訊不對襯，信用評等保障借貸雙方
以信用市集為例，信用評等等級A+（最高）與K（最低），申貸基準年利率分別為2.5%與19%。楊瑞芬解釋，A+為最高等級，申貸人還款能力高，所以基準年利率2.5%；信用評等為K，投資人承擔風險較大，所以基準年利率就高。她強調，信用評等屬金融專業，是平台上所有借貸運作的基準，從創立至今，信用市集的評等也做過調整，為的就是要更精確，保障借貸雙方。
楊瑞芬認為，中國的P2P借貸發展不順利，很大的原因在信用評等不管用。她進一步指出，中國跳過信用卡（Credit Card）的階段直接用簽帳卡（Debit Card），導致民眾沒有「信用」的觀念，企業也缺乏信用資料可以判斷，所以假申貸案、詐騙謀財等案例層出不窮，而中國某間已經上市的人貸，將信用等級高至低分A、B、C，結果A的倒帳率比C高，信用評等不管用，借、貸、平台就無法三方共贏。
風險管理機制，最高保本100%
楊瑞芬認為，商業模式要發展，就要表現出企業的誠懇面，而「風險管理」就是信用市集展現的誠意。「金融，就是不幫人算清楚帳，別人就找你算帳，」她形容，因為借貸一定有風險，所以要設定基準利率、信用評等，確保高風險、高報酬的投資規則，而風險管理，是信用市集為投資人設立的安全防線，若在借貸期間發生壞帳，信用市集會依照申貸期數、貸款人的信用評等等資料計算，依比例賠付剩餘本金。
此外，信用市集也申請「風險管理機制」專利，創造投資人、申貸人、平台三方合作的正面循環。楊瑞芬指出，「風險管理機制」由信用市集獨創，最高可保本100%，背後與銀行合作的催款公司合作，服務品質比照傳統金融，而創立至今一年半，信用市集每天都在邊走邊換輪胎，試圖把品質越推越完善，因為新創品質絕對要做得比傳統產業好，才能創造不同於資本額的價值。