什麼是P2P?

什麼是P2P

什麼是P2P

 

P2P是英文Peer to peer的縮寫,代表的是點對點、去中間化。

P2P投資借貸是現代金融的其中一種服務,利用數位技術取代傳統金融的銀行中間人,透過網路平台,將資金提供者(放款人)提供的放貸資金,貸放給資金需求者(放款人)的一種小額借貸模式。

相對於過去傳統金融機構以利差作為收入來源;P2P借貸因為僅收取部分比例的手續費,使利率回歸雙方,因此申貸方取得的利率也較低;另一方面,放款人則能獲得比一般儲蓄還高的利率。

三種角色如下:

P2P平台:串聯借款人和放款人,作為中間審核與處理者,並賺取手續費。
申貸人:透過P2P平台貸款,相較傳統借貸管道可以取得更低的利息。
投資人:透過平台提供資金給借款人,收取利息,並且承擔借款人違約風險。

申貸:

在P2P平台申貸除了貸款利率較其他管道低之外,因P2P金融科技業者導入之技術使營運成本降低,使審查的服務比其他貸款管道更加嚴謹、快速。以往P2P的缺點是無抵押等多元貸款方案,但是近年來少數幾家P2P業者提供除抵押貸款外更多元創新的貸款方案。例:LnB信用市集提供不動產抵押貸款、學霸專案、小農市集借錢還物方案等。

投資:

P2P營運成本降低使審查服務相對更嚴謹,這同樣使得P2P投資的風險大幅降低。只要分散投資,避免大部位資金集中於單一案件,即可有效降低P2P投資風險。部分P2P業者提供類定存投資商品,同樣因為金融科技之技術導入使營運成本降低,以及去中間人,使其利率得以為一般銀行定存的數倍(各家銀行定存利率比較:連結)。透過金融科技達成之資金碎片化以較小金額資金分散風險至大量案件,有效管理風險亦為P2P之特點。

風險:

P2P債權投資之系統性風險存在於整體國家經濟與該平台之營運商,建議慎選投資平台之可靠性。分析其出資方(例:官股 行政院國發會投資LnB信用市集),營運情形(平台每季風險報告書、壞帳率、案件數量等)。非系統性風險可以透過風險分散來達到有效降低。

P2P借貸有助於促進普惠金融、增加資金使用率同時發展新的商業信用模式(主要國家之P2P發展經驗與借鏡, 中央銀行:連結),惟少數不肖業者惡意利用P2P之名號行詐騙之實,因此必須選擇穩定可靠之P2P業者,才能獲得穩定可靠之獲利。
(延伸閱讀《金融》央行:台P2P借貸規模對金融穩定尚無重大風險:連結)

延伸閱讀:其他國家的P2P發展

1、美國

美國第一家P2P業者為2006成立之Prosper,其後Lending club2007年成立、2014年於紐約證交所公開發行股票,目前占美國P2P市場45%之譜而穩居領導地位。

美國之P2P行業雖然未立有專法,但因原有的法律制度與監管機構完備,環環相扣成為緊密的管控機制網,而仍得以穩健發展。

二、行業自律發展的國家:英國

英國為歐洲P2P產業發展最良好的國家,2005年,全球第一家P2P業者ZOPA在英國上線時,並未有任何政府部門對其監管,也不受任何法規保障。2011年由三家領頭平臺ZopaRateSetterFunding Circle自主創立了自律組織P2P融資協會(P2P Finance AssociationP2PFA),制定了平臺經營原則與借貸規則:經營原則強調健全的風險管理與資訊透明化,借貸規則再進一步細緻化原則內容。

英國作為歐洲P2P最迅速且穩定發展的國家,除了良好的金融體質與優良傳統外,業者自律與政府監管雙管齊下,更造就了兼顧投資者與借款人權益的環境。特別是英國政府對P2P採取非常支持的態度,願意直接挹注資金,FCA甚至授權Funding Circle得在英國稅務海關總署批准下,啟動創新金融個人儲蓄戶,透過稅賦減免鼓勵民眾投資新型態的金融科技產業。